[월부/유튜브] 헝다그룹사태, 우리에게 미칠 영향은? (Ft.증시, 부동산)

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(7) 헝다 파산위기, 대한민국 부동산 이렇게 됩니다 (구해줘월부 부동산상담) - YouTub

 

■ 내용정리 

• 도대체 헝다가 무슨 회사야? 

헝다는 중국 제2의 부동산 개발업체다. (큰 회사)

글로벌 500대 기업 중 하나다. (규모가 어마무시) 

홍콩증시에 상장돼 있으며, 중국 남부 도시 선전에 본사를 두고 있다.

고용직원은 약 25만명에 이른다. 

 

부동산 개발회사(신도시 만들어서 파는 곳)인데 문어발식 경영을 했고, 빚이 많은 회사. 

부채가 3000억달라. (350조 수준) . 우리나라 GDP 작년 기준 1500조... 

 

현재 빚은 잔뜩 있고, 유동성이 안도는 상태... 3개월간 주가가 80%가 빠짐.

 

• 중국 정부 개입할까?

중국 정부는 헝다그룹에 대한 직접 지원을 나서지 않을 것이라고 S&P가 전망함

이유) 헝다는 대마불사를 언급할만큼 큰 기업이 아니며 시스템 리스크로 전이되지 않는 이상 정부는 움직이지 않을 것 

 

• 정리

1. 중국 2위 부동산 기업(세계랭킹 112위)
2. 중국 규제 등으로 부채 350조 이상인 상태에서 유동성 고갈 (코로나로 양적완화를 하면서 자산가가 급등했고, 이거를 막으려고 부동산 규제를 함)
3. 실적악화 -> 주가급락 & 채무불이행 -> 자산 처분 -> 정부눈치
4. 중국 개입한다 OR 안한다 설왕설래 中 (현재 150만명 분양상태인데 완공도 못한 상황..) 
5. 예전의 아픈 기억 (리먼사태) 때문에 사람들 두려워함 

 

• 만약에 헝다 망하면 우린 어떻게 되나요? 한국 증시 영향은?

헝다그룹 파산은 기정사실 되어가고 있으나, 글로벌 증시 및 국내증시 영향은 제한적일 것.

왜? 헝다그룹 사태가 무질서한 연쇄 도산으로 이어지지 않을 것. 상당 부분 선반영 되어있고, 중국 정부가 부양책을 내놓을 수 있다는 점 등 충격이 제한적일 것.

 

• 그러나, 뚜껑 열어봐야 안다. 

리먼브라더스사태 (2008.09.) 때도 국내 증시에 영향이 크지 않을 것이라고 분석했었음... 

별 일 아니라고 생각했음(심지어 산업은행이 살려고 함) 

글로벌 금융위기 =리먼브라더스사태=리먼쇼크=서브프라임모기지사태 

 (*서브프라임모기지 : 프라임 아래 등급, 즉 비우량 담보대출, 신용 등급이 낮은 사람들을 위한 대출)

당시 자산가격이 올랐고, 고금리로 대출이 가능하면서 많은 은행들이 서브프라임모기지에 뛰어들었음. 

은행은 채권을 증권으로 둔갑시켜서 또 팔고, 팔고, 팔고... 

빚이 산더미처럼 늘어났는데 집값이 더이상 안오르는 수준으로 감. 

서브프라임들은 갚을 능력이 없다보니 작살이 나고, 줄줄이 빵 터짐 = 시스템 리스크 

 

=> 별 일 아니라고 생각했지만 전세계 자산 폭락 ! ! 

 

• 2008년, 한국 부동산은?

서울 2008년도 올라갔던 부동산 매매지수가 꺾임. (물론 공급도 많았지만) 

 

• 결론

누구도 알 수 없다. 일이 생기기 전까지. (리먼사태때 파산 신청얘기나오고도 낙관적이었음)

위험을 측정하기 회피하려고 하기보다 위험에 항상 대비해야 한다.

자본주의에서 파산자 = 과도한 부채를 가진 사람 

내 부채 상황을 점검하고 일정 수준 현금을 확보

내 집 마련의 원칙 (감당가능한 선에서 1주택 마련) 을 준수 

 

• 너바나님 조언

위기가 생기면 나라에서 대응을 잘 할 것. 개개인은 나에게 이 위기가 실질적으로 어떻게 영향을 미칠까?를 따져보는게 좋음. 

위기올때는 '위기가 온다' VS '위기가 오지 않는다'로 보면 됨. 위기가 오면 각 나라의 증시가 영향이 있어서 돈을 땡기면 증시가 폭락. 거기에 엮인 개미들도 힘들어지고 부채가 생기는 것. 그러다 보면 집팔아야되고 주택시장에도 영향을 주는 것. 즉, 이런 시기에 신용으로 주식하는건 위험한 것. 

나는 아무것도 없다?! 하면 달러를 사놓자. 달러나 금. (위기가 오면 환율이 올라감. 안전자산. BUT 지금 달러가 비싼 편)

+ 투자수요가 많은 서울은 위험 할 수 있음. 지방은 덜 할 것. 

진짜 부자들은 큰 위기에서 나온다.

 

[벤치마킹] 

1. 일정 수준 현금을 확보하자 (달러로)
2. 위기상황이 나에게 어떤 영향을 줄 지 따져보자대
3. 다수의 생각과 반대로 사고해하자(ex. 부동산 절대 하면 안돼 -> 부동산 할 타이밍)